对于常年混迹于A股市场的人来讲，知道影响行情走势的因素往往有很多。但对于短期博弈来说，资金和情绪往往能够起到决定性的作用。大级别的题材往往孕育着大机会，超级大题材甚至可能孕育一波板块性牛市！坐稳上车机会，盯紧了三月锦衣玉食！　　摘要：1、三大运营商"狂飙"信号强烈，市场主线还是Ta；　　2、Ta受到持续催化，还有哪些投资机会？　　3、两细分领域潜力巨大；年初以来，受到市场热捧的，chatGPT这个题材算是当之无愧的霸主。　　平安证券则从两方面考虑布局标的，一方面为AIGC新技术带来新的安全挑战，强烈推荐启明星辰。

　　对于常年混迹于A股市场的人来讲，知道影响行情走势的因素往往有很多。但对于短期博弈来说，资金和情绪往往能够起到决定性的作用。大级别的题材往往孕育着大机会，超级大题材甚至可能孕育一波板块性牛市！坐稳上车机会，盯紧了三月锦衣玉食！

　　摘要：1、三大运营商"狂飙"信号强烈，市场主线还是Ta；

　　2、Ta受到持续催化，还有哪些投资机会？

　　3、两细分领域潜力巨大；

　　4、三条主线盯紧了三月锦衣玉食。

　　1、坦白了，市场主线还是chatGPT

　　题材给人的感觉，影响力越大，影响面广，越是震撼人心，题材的级别就越大。年初以来，受到市场热捧的，chatGPT这个题材算是当之无愧的霸主。全世界都在讨论这个"东西"，各大互联网巨头也纷纷相继回应。上至鼎鼎大名的跨国巨头,下至籍籍无名的中小企都在讨论。资本市场上，由chatGPT所引发的产业链炒作也如火如荼，范围甚广，同时也诞生了很多牛股。

　　自ChatGPT这个大题材调整以来，场面一直冷清。前天的光伏昨天跌，数字经济虽有利好无奈范围太广，冲高就是回落。医药股趁甲流反弹，特别是中医药受利好刺激，也没能扛起大旗。2月28日午后沪指上演深v走势，市场"功臣"自然是海天瑞声翻红拉高对人气提振，chatGPT概念再度强势。3月1日早盘，当虹科技20cm涨停，1600多亿市值的中国联通涨停。近段时间，三大运营商轮番发力，是何信号？由此看来，市场热点依然在chatGPT以及由此延伸的其他分支。

　　2、ChatGPT持续催化，还有哪些投资机会？

　　在华安证券(600909)的研报中指明了三个方向的投资机会：

　　①国内线方面，政策端、产业端重视度提升，云计算产业链投资可能增加。该机构认为，ChatGPT将加速国内预训练大模型的研发进展，由于大模型投资门槛高、系统工程难度大，未来公有云和大型互联网厂商将是投资主力。2022年国内互联网投资强度显著下滑，国内线目前处于底部反弹区间，AI大模型投资或成为催化剂，但主要体现在智算能力和高速网络的投资占比增加而非业务扩张投资，因此国内高速光模块、AI服务器、交换机复苏情况可能比IDC更好。

　　②运营商线方面，平台价值稀缺，估值将继续重塑。运营商在智能算力方面有数据有平台有生态优势，将成为AI智能云有力竞争者。

　　③物联网线方面，用户侧落地充满想象力，智能模组建立连接。目前AI对话大模型在物联网应用端价值尚未充分被市场挖掘，需要产业端实现场景验证以及热门应用的催化。

　　3、AI算力和行业应用潜力巨大

　　了解ChatGPT的人都知道，极度烧钱。烧钱的背后对算力的要求十分庞大。根据平安证券的估算，大模型将为全球和中国AI服务器市场带来约910.44亿美元和345.50亿美元的市场空间。市场空间巨大，相关芯片和服务器厂商将深度受益此次ChatGPT浪潮。

　　除此之外，AIGC在经历了近期的炒作热潮结束之后，预计将经历一段下沉期，市场趋向理性。期间，AIGC需要加快教育和融入市场，培育产品和应用。其中，B端是AIGC含金量最大的市场，AIGC需将技术转化成工具和解决方案，为企业和行业赋能。其中，文本、图像生成以及类聊天机器人(300024)等产品在B端都有较大应用潜力，游戏、金融和快消等市场有望率先取得进展。

　　4、3月份建议关注三条主线

　　华安证券在研报中建议关注三条主线：

　　1）持续关注运营商。长期来看，三大运营商估值有望进一步提升，建议关注中国联通、中国电信、中国移动；

　　2）智能控制器厂商将受益于消费复苏的贝塔以及布局汽车电子+储能新能源等阿尔法，或迎来双击行情，建议关注标的为拓邦股份(002139)、和而泰(002402)、振邦智能等。

　　3）军工信息化渗透率有望加速，整个行业维持较高景气度。建议关注标的为盛路通信(002446)、铖昌科技等。

　　平安证券则从两方面考虑布局标的，一方面为AIGC新技术带来新的安全挑战，强烈推荐启明星辰。两一方面关注AI厂商后续发展机会，如云从科技、海天瑞声等。