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主动退市和强制退市的区别

更新时间:2026-09-16 08:48:46 问答3年前 (2023-12-10)695

一、上市和退市啥意思

上市是一个证券市场术语。狭义的上市即首次公开募股InitialPublicOfferings(IPO)指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时,需要以抽签形式分配股票,又称为抽新股,认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。在中国环境下,上市分为中国公司在中国境内的上海证券交易所、深圳证券交易所上市;中国公司直接到非中国大陆的证券交易所(比如香港证券交易所、纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等)以及中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市(红筹股)三种方式。

退市是上市公司由于未满足交易所有关财务等其他上市标准而主动或被动终止上市的情形,即由一家上市公司变为非上市公司。退市可分主动性退市和被动性退市,并有复杂的退市的程序。交易所对上市公司退市一般具有较大的自主权。

二、新规面值退市和1元退市的区别

一、是新增市值退市,标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元。

此外,面值退市标准明确为“1元退市”。

二、是取消单一净利润和营收指标,新增组合指标,扣非前/后净利润为负且营收低于1亿元,将被ST,连续两年,终止上市;退市风险警示股票被出具非标审计报告的,触及终止上市标准。

主动退市和强制退市的区别

三、是新增规范类指标,信息披露、规范运作存在重大缺陷且拒不改正和半数以上董事对于半年报或年报不保真两类情形。

出现上述情形,且公司停牌两个月内仍未改正,实施退市风险警示,再有两个月未改正,终止上市。

三、上市公司退市的条件

1、上市公司连续120个交易日通过本所交易系统实现的累计股票成交量低于500万股,或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。

2、上市公司连续120个交易日通过本所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股,或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。

3、上市公司A、B股股票的成交量或者收盘价同时触及本条第(一)项和第(二)项规定的标准。

4、上市公司股东数量连续20个交易日(不含公司首次公开发行股票上市之日起20个交易日)每日均低于2000人。

5、上市公司连续20个交易日在本所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元。

6、交易所认定的其他情形。

四、停牌和退市有何区别

主要区别在于交易权限的不同。

一家上市公司如果仅仅是停牌而不涉及退市,一段停牌时间结束后,就可以在证券交易所公告交易了。

退市则不同。退市以后就被禁止在退市市场交易了。如果想获得重新交易的权限,必须重新申请上市,标准如同新股上市一样。

五、上市公司主动退市需要赔偿吗

根据相关法律规定和中国证券监管部门的规定,上市公司主动退市不需要赔偿。主动退市通常是指上市公司自愿申请或同意撤销股票上市或终止交易,而不是因为违规操作、财务造假等不可抗力因素导致被强制退市。

一般情况下,上市公司主动退市并不会被要求赔偿。退市是上市公司作为一种自主选择的商业行为,公司可能因为市场环境、业务调整、私有化等原因决定退出上市状态。因此,主动退市不会产生赔偿责任。

需要注意的是,在一些特殊情况下,比如有上市公司在退市之前披露了虚假陈述,误导了投资者或可能导致投资者损失的情况下,投资者有可能通过法律途径寻求赔偿。这种情况下,赔偿责任是由公司在退市前的行为所引起的,并非因为主动退市而产生的。

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